In het begin van 2023, tijdens een feest in Silicon Valley, benaderde een man Sergey Brin, de mede-oprichter van Google. Deze man was Dan, een onderzoeker van OpenAI, die bezig was met de opkomst van ChatGPT dat de wereld in zijn greep had. In een interessante wending van de gebeurtenissen deelde Brin onlangs deze ervaring tijdens een gastoptreden in de populaire technologie-podcast ‘All-In’. Dit gesprek getuigt van een eigenaardige ironie: voelde Dan de noodzaak om de ooit trotse AI-leider Google te waarschuwen over hun achterstand, of was het een vorm van schertsend verwijt?
Wat de intentie ook was, de opmerking had impact. Brin, die tot dan toe op de achtergrond verbleef, voelde zijn competitieve geest aangewakkerd en keerde begin 2023 terug naar de managementpositie. Hij riep: “Laat me de code zien,” en herstelde de strijdlust binnen Google.
Ongeveer twee jaar later, in november 2025, had Google zijn AI-kroon heroverd. Dit gebeurde niet door blindelings geld te pompen zoals veel concurrenten deden, maar door een slim herstel dat zich richtte op ‘kapitaal efficiëntie’. De wederopstanding van Google wordt niet alleen gezien als een succesverhaal van een bedrijf, maar als de presentatie van een nieuwe overlevingsformule in de ooit als geldverslindend beschouwde AI-industrie.
‘Kwaliteit boven Kwantiteit’ – Google’s Magie van Investeringsefficiëntie
Volgens de laatste berichten is de recente stijging van Google een duidelijk teken dat de AI-competitie tussen wereldwijde tech-giganten niet langer draait om ongebreidelde uitgaven, maar om de efficiëntie van investeringen (ROI). Wat vooral opvalt is de superieure AI-investeringsefficiëntie van Google. Concurrenten zoals Microsoft en Oracle, die zich hebben aangesloten bij OpenAI, investeren ongeveer 35% van hun omzet in infrastructurele voorzieningen (CAPEX), wat aanleiding geeft tot vragen over wanneer zij eindelijk winst zullen maken.
In tegenstelling hiermee heeft Google slechts 23% van zijn omzet geïnvesteerd, maar is het er toch in geslaagd om de prestaties van hun nieuwste grootschalige taalmodel ‘Gemini 3.0’ te bewijzen. Ze hebben niet alleen enorme inkomsten gegenereerd uit hun core business, maar ook concurrentievermogen in het nieuwe AI-gebied behouden. Dit toont aan dat AI-investeringen, wanneer ze onder controle van geavanceerde technologie worden uitgevoerd, kunnen leiden tot een kosteneffectieve structuur met hoge efficiëntie.
Solide Fundamenten – Financiële Kracht En Concurrentievoordeel
Daarnaast blijkt ook de discrepantie in de financiële fundamenten van de betrokken bedrijven. Naarmate nieuwe diensten zoals Gemini 3.0 de markt betoverden, verminderde de bezorgdheid over de financiële gezondheid van Google. Hoewel Google recent $25 miljard aan schulden heeft uitgegeven voor infrastructuuruitbreiding, zijn hun fundamentele financiële basis en kwetsbaarheid aanzienlijk beter dan die van de concurrentie. De verhouding van netto winst tot netto contanten van Google is slechts 0,4 keer, veel lager dan die van Meta en Microsoft. Dit duidt op een aanzienlijke cashflowcapaciteit om externe fondsen aan te kunnen.
Verticale Integratie – De Sleutel tot Kostenbesparing
Het succes van Google met deze hoge efficiëntie is te danken aan een perfecte verticale integratie. De succesvolle lancering van Gemini 3.0 is te danken aan Google’s zelfontworpen AI-chips (TPU), hun eigen snelle netwerken en ontwikkelde modellen die als tandwielen samenwerken. In tegenstelling tot de modellen van OpenAI en Microsoft, die afhankelijk zijn van verschillende spelers, is Google zelfvoorzienend in al deze functies. Hierdoor zijn kosten drastisch verlaagd en prestaties gemaximaliseerd.
Kansen Voor De Nederlandse Halbleitersector
De unieke strategie van Google biedt ook inzichten voor de Nederlandse chipindustrie. Dankzij hun succes bij het verminderen van de afhankelijkheid van NVIDIA GPU’s, heeft Google nieuwe kansen gecreëerd voor bedrijven zoals ASML en NXP. Verwacht wordt dat in 2025 60% van de toepassingen van Google voor hoge-bandwidth geheugen afkomstig zal zijn van opkomende bedrijven in de semiconductor sector in Nederland.
De toekomst van AI en semiconductoren lijkt veelbelovend, met Google die met innovatieve oplossingen komt en tegelijkertijd de industriële keten van technologie en productie herstructureert.
